Blogs

Dollar Faltering

DOLLAR FALTERING

Embryonic elements are in place for a Dollar crisis.

The economic recovery in the United States is hitting against strong impediments.

First and foremost the economic recovery continues to be limited by deleveraging as households reduce debt as a proportion of income. If previous credit crisis are any guide this process will last 5-7 years and we have just entered the fourth year of the crisis that started with the collapse of the sub-prime market in the summer of 2007.

EUR-USD ENTERED FINAL ACCELERATION OF BEAR MOVE

EURO-DOLLAR ENTERED FINAL ACCELERATION OF BEAR MOVE

Widespread fears about the severity of fiscal consolidation in the Euro zone and its impact upon the European recovery are hurting the Euro but the European currency’s down trend has already transited from a mature stage into the final acceleration phase that heralds a selling climax ahead.

We advise vigilance and avoiding complacency as the market’s nearly unanimous bearish view is accompanied by massive amounts of short Euro positions that can make it vulnerable to reversal shocks.

Considérations supplémentaires sur les mesures de stabilisation des marchés et leur impact sur l'EUR-USD.

CONSIDERATIONS SUPPLEMENTAIRES SUR LE PROGRAMME DE STABILISATION DES MARCHES ET SON IMPACT SUR L'EUR-USD

Dans les 'Considérations préliminaires…' j'ai essayé de souligner l'idée que les achats de titres de la dette souveraine des pays vulnérables de la zone Euro commencés hier par la Banque Centrale Européenne augmentaient l'offre ainsi que la liquidité en Euros, et par conséquent constituent un facteur susceptible de peser sur la monnaie européenne dans les marchés de changes.

Considérations rapides sur les mesures de stabilisation des marchés et leur impact sur l'EUR-USD

Alors que l'ampleur du programme de soutien annonçé dimanche soir est susceptible de stabiliser le marché de la dette souveraine et dégeler les marchés de crédit qui s'étaient grippés la semaine dernière, les conséquences sur l'EUR-USD sont loin d'être aussi claires.
A cet égard il faut se concentrer sur les initiatives de la BCE.

Considérations rapides sur les mesures de stabilisation des marchés et leur impact sur l'EUR-USD

Alors que l'ampleur du programme de soutien annonçé dimanche soir est susceptible de stabiliser le marché de la dette souveraine et dégeler les marchés de crédit qui s'étaient grippés la semaine dernière, les conséquences sur l'EUR-USD sont loin d'être aussi claires.
A cet égard il faut se concentrer sur les initiatives de la BCE.

While Athens burns

WHILE ATHENS BURNS

While Athens is burning the crisis is engulfing the Euro area and threatens to go global.

Two days ago we signalled that Governments need to rapidly get ahead of the curve to contain the swift transformation of a serious crisis into a wider and otherwise more devastating stage when spreading sovereign debt risk morphs into the alarming perception of counterparty risk in the credit markets and creates conditions for the rapid paralysis and eventual implosion of the financial system.